基金基础知识课程课件3：学会买ETF基金

一一 ETF,就是场内的基金，也就是用股票软件才能交易的基金，我们 通常说的买基金， 其实都是场外基金， 也就是支付宝、 天天基金、 蛋卷基金、腾讯理财通都是场外的基金。 对于小白来说，场内 ETF 基金，就是你们从来没见过的新品种， 需要用买卖股票的软件去买卖。 当然基金基金，肯定也是基金，都是一揽子股票，不同的是，场 内的买 etf 和卖 etf，跟场外不一样。 场外买基金=你把钱给基金经理，基金经理拿去帮你买股票。 场内买基金=基金经理早就把股票买好了给小王了，你从小王那 里把这一揽子股票买过来。也就是你买卖的 是这个 股票包，并 没有对这里面的股票进行买入或者卖出。 二二 ETF 基金他是跟踪的某一种指数或者说某一种现象，比如白酒 etf，就跟踪的中国酒行业的一种状况，酒行业好，它一定好， 酒行业不好，它一定不好。 跟基金经理的水平几乎是没关系的， 唯一的关系就是这个经理跟 踪得不好，比如白酒行业不好，他的基金反而涨的多，那就说明 他水平不行，因为没有跟对，这种未来白酒行业好的时候，他讲 不好就差了。 既然是基金就是可以申购或者赎回， 所谓申购就是给钱给基金经 理让他去买股票，赎回就是，让基金经理帮你把股票都卖了，把 钱拿回来。 同时，你也可以选择不买卖股票，你直接找别人买他已经买好的 股票包（ETF 基金） ，或者说直接把手里的 ETF 基金转手给老王， 期间并没有买入或者卖出股票。 三三 目前国内的 ETF 也就几十个， 而且很多都是相同的基金， 只是基 金公司不一样，比如 300ETF 就好有几个。 目前的 ETF 就宽指数基金： 300ETF、 上证 50ETF、 中证 500ETF、 创业板 ETF 等。 还有就是行业 ETF：比如酒 ETF、光伏 ETF、新能车、军工 ETF 等。 所以买 ETF 目前来说，要么就是买中国（宽指数 ETF） ，要么就 是买行业（行业 ETF） 四四 第一个优点，当然是交易手续费低，他的交易是不收取印花税的 （交易股票需要收取印花税） ，另外就是手续费一般都是千分之 1，场外的基金一般都是千分之 15，明显便宜了很多。 另外一个主要的优点就是能够实时交易，刚刚说了，你可以把你 的基金份额直接转手让给老王，那么转手给老王就有一个价格， 这个价格由你们协商决定。 也就是你在股票软件里面挂一个，比如 1.1 元卖，只要有人买， 那么就是你俩达成一致，你就把你的基金转手给了他。这就叫做 撮合交易。 所以你可以选择在某天的高位卖出， 或者说在跌了特别多的时候 抄底。 而场外的基金，只能是买卖收盘价，无论你盘中涨多少或者跌多 少，最后都是以收盘价成交。 这个是它的优点，同时也是它的缺点。 因为有时候卖，可能真的是你觉得它是今天的高点了，比如今天 涨了 3%，你觉得涨了很多了，肯定要跌回去，结果你卖了，继 续涨，最后收盘涨 5%。 那么如果是场外的同类的基金卖出的话，收益就是 5%，因为是 按照收盘价卖。 但是你是 3%，卖的，所以你只赚了 3%。 五五 最后就是套利机制 这个不适合普通人，因为门槛比较高，比如 50ETF 的申购赎回 就是 100 万份起按照目前的净额算是 390 多万的门槛。 不过可以了解，他的机制其实就是利用差价。 刚刚讲了，场内 etf 的交易本质，是你跟小王谈好价格然后以一 定的价格把股票包（基金）卖给他。 那么此时，股票本身的价格可能就跟你卖的价格有出入。 比如一共 10 只股票，每只股票都持有 100 股，股价都是 1 元， 那么此时合计就是 1000 元，但是你打包卖的时候是 1005 元。 或者说是目前这个打包价就是 1005 元，这时候你就可以通过申 购基金份额，申购基金，也就是拿钱给基金经理去买股票，此时 股票都是 1 元，各买 100 股，就花了 1000，然后你再 1005 卖 给别人。 不考虑交易手续费就是赚 5 元， 考虑了交易手续费当然 必须得更多的差价才行。 了解这个套利机制， 其实是为了让你们更加清晰的认知 ETF 的交 易模式，他并不是拿钱给基金经理拿去买卖股票，而是你出的钱 是买的小王、小张手里的基金。股票本身是没有买入卖出的。 这种模式也让 ETF 更加趋于实际的价值，比如这个行业不景气， 那么这个 etf 本该就是一起跌，结果它没跌了，这时候就会有机 构大量的去申购卖出，不断压低价格（卖的人多了，你不压低价 格卖不出去） 让 ETF 逐渐趋于行业本身的价值，使得 ETF 的价格更加的合乎 客观事实。